重点子行业观点

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半导体设备：本土晶圆厂扩产持续，大湾区成为新的IC 增长极。广深地区在原有粤芯半导体的基础上，今年新增华润微深圳项目、广州增芯半导体项目、锐立平芯等项目，大湾区集成电路产业成为新的增长亮点。华虹无锡项目方面，北方华创中标1 台金属刻蚀设备；Lam Research 中标2 台等离子体刻蚀机，以及2台微波等离子体刻蚀腔体、1 台深沟槽等离子体刻蚀腔体。

上市公司层面，6 月2 日北方华创12 英寸立式炉500 台出厂仪式在亦庄总部隆重举行，北方华创已形成包括氧化、退火、薄膜沉积等共23 种系列化立式炉设备，基本实现立式炉工艺全覆盖。北方华创立式炉以高精度的温度控制能力，良好的成膜均匀性能力，以及先进的金属及颗粒污染控制技术，赢得市场高度肯定，广泛应用于逻辑、存储、功率、特色工艺、大硅片生产等半导体领域，是国内及东南亚12 英寸主流生产线的量产主力设备。

推荐晶盛机电，建议关注中微公司、拓荆科技、芯源微、盛美上海、微导纳米、华海清科、北方华创、精测电子、万业企业、长川科技、华峰测控、光力科技、联动科技、广立微、路维光电、江丰电子、正帆科技、富创精密、新莱应材、汉钟精机、神工股份、英杰电气、国力股份、晶升股份、金海通。

工程机械：开工仍有回升空间，产品需求有望逐步企稳反弹。5 月销售各类挖掘机16809 台，同比下降18.5%，其中国内6592 台，同比下降45.9%。工程机械产业链短期仍处于调整期，销量下滑与原材料成本相对高位的双重压力对工程机械企业的盈利能力提出挑战；但在新一年国内稳增长的大环境下，基建与地产投资有望边际改善，工程机械国内销量降幅有望逐步收窄，全面好转还有待于观察基建及地产投资恢复程度，以及存量机器的消化程度。维持推荐三一重工、中联重科（A/H）、徐工机械、恒立液压等龙头。

通用设备：机床行业主要经济指标恢复至去年同期水平，出口增长趋势明显。据中国机床工具工业协会统计，23 年1-4 月机床行业营收与去年同期基本持平，行业进出口总额105.6 亿美元，同比增长1.8%。其中出口总额68.5 亿美元，同比增长9.7%。机床行业建议关注科德数控、海天精工、拓斯达、纽威数控、国盛智科、浙海德曼；刀具建议关注欧科亿、华锐精密、中钨高新。

光伏设备：硅料硅片价格加速下跌，电池片与组件缓跌。罗博特科单体GW 级太阳能电池铜电镀设备成功出货，该设备不仅实现了铜电镀设备单台产能从600MW 到1GW 提升，同时减少了20%的占地面积，将加速推进无银化工艺技术发展。光伏镀铜行情发展演绎至关注HJT 行业大β与自身突破的阶段，24H1是HJT 电池片大规模中试量产线跑通投产关键时点，产业化早期“锦上添花”

式Cu-HJT 迎来应用机遇。隆基绿能钙钛矿叠层电池效率突破33.5%，效率再下一城。推荐迈为股份，建议关注捷佳伟创、微导纳米京山轻机、金晶科技、德沪涂膜、芯碁微装、苏大维格、东威科技、罗博特科、德龙激光。

锂电设备： 复合集流体领先厂商扩产， 或利于产业链成熟设备厂。截至2023/6/16，近一年锂电设备指数跌幅达41.77%。复合集流体领先厂商扩产，或利于产业链成熟设备厂。5 月24 日，金美新材料新型多功能复合集流体扩产基地项目正式签约，主要用于建设生产新型多功能复合集流体MA 和MC 产线。

可实现年产值超100 亿元，年产约12 亿平方米新型多功能复合集流体材料。

当前锂电设备看点在于新技术驱动新设备与充电桩板块。推荐东威科技，建议关注杭可科技、利元亨、联赢激光。

风电设备：海风深远海进程加速，浮式风机迎来发展契机。建议关注亚星锚链、东方电缆、中天科技、长盛轴承、双飞股份、大金重工、明阳智能。

风险分析：宏观经济波动风险；基建投资不及预期的风险；国际贸易摩擦的风险；市场竞争加剧的风险。